隨著物聯(lián)網(wǎng)（IoT）技術(shù)在各行各業(yè)的深度融合與應(yīng)用拓展，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)板塊正成為資本市場持續(xù)聚焦的熱點(diǎn)領(lǐng)域。在近期市場震蕩調(diào)整的背景下，具備核心技術(shù)、清晰商業(yè)模式和成長潛力的相關(guān)企業(yè)，其投資價(jià)值被進(jìn)一步挖掘。本期金股預(yù)測晚間版，我們聚焦于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)賽道，特別關(guān)注美格智能等三只后市表現(xiàn)備受矚目的個(gè)股，為投資者提供參考。

一、核心關(guān)注：美格智能（002881.SZ）

美格智能作為領(lǐng)先的無線通信模組及解決方案提供商，是物聯(lián)網(wǎng)感知層與連接層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)企業(yè)。其核心競爭力在于：

1. 技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢：公司長期深耕智能模組、算力模組及解決方案，在5G、AIoT、智能網(wǎng)聯(lián)車等前沿領(lǐng)域布局深入，產(chǎn)品技術(shù)壁壘較高。
2. 下游應(yīng)用廣泛：業(yè)務(wù)覆蓋FWA（固定無線接入）、智能網(wǎng)聯(lián)車、新零售、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)高景氣賽道，客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)，訂單可見性強(qiáng)。
3. 業(yè)績增長動(dòng)能：隨著5G應(yīng)用場景的規(guī)模化落地和AI邊緣計(jì)算需求的增長，公司核心業(yè)務(wù)有望持續(xù)放量，中長期成長邏輯清晰。

后市看點(diǎn)：市場關(guān)注其在高算力模組領(lǐng)域的進(jìn)展、與主流芯片平臺(tái)的合作深度，以及車載等高端市場滲透率的提升。若業(yè)績增速能持續(xù)匹配估值，股價(jià)具備上行基礎(chǔ)。

二、協(xié)同關(guān)注：另外兩只潛力股

除了龍頭美格智能，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上還有兩家公司同樣值得密切關(guān)注：

1. 廣和通（300638.SZ）：全球主要的物聯(lián)網(wǎng)無線通信模組供應(yīng)商之一。其優(yōu)勢在于全球化的市場與渠道網(wǎng)絡(luò)，尤其在PC蜂窩模組領(lǐng)域份額領(lǐng)先。隨著5G模組成本下降和CPE等需求回升，公司業(yè)績彈性較大。與英偉達(dá)等企業(yè)在邊緣AI計(jì)算方面的合作探索，亦增添了新的想象空間。

1. 移遠(yuǎn)通信（603236.SH）：物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)的全球出貨量龍頭，規(guī)模優(yōu)勢顯著。公司產(chǎn)品線極為齊全，從2G到5G，從蜂窩到非蜂窩，幾乎覆蓋所有物聯(lián)網(wǎng)連接需求。強(qiáng)大的規(guī)模效應(yīng)帶來了成本控制能力，并在供應(yīng)鏈中享有較強(qiáng)議價(jià)權(quán)。后市增長將依賴于其在新興市場（如車載前裝、5G工業(yè)網(wǎng)關(guān)等）的持續(xù)開拓和市場份額的鞏固。

三、板塊驅(qū)動(dòng)邏輯與風(fēng)險(xiǎn)提示

核心驅(qū)動(dòng)邏輯：
- 政策與標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)：國家層面持續(xù)推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，5G-A、RedCap等新技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)商用，為行業(yè)注入新動(dòng)力。
- 需求場景爆發(fā)：智能汽車、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧能源、智能家居等場景的連接數(shù)與數(shù)據(jù)價(jià)值量齊升，帶動(dòng)上游技術(shù)服務(wù)需求。
- 技術(shù)融合創(chuàng)新：“AI+物聯(lián)網(wǎng)”催生邊緣智能新需求，對模組的算力、集成度提出更高要求，推動(dòng)產(chǎn)品單價(jià)和附加值提升。

風(fēng)險(xiǎn)提示：
- 行業(yè)競爭加劇：模組行業(yè)存在價(jià)格競爭壓力，可能影響短期毛利率。
- 技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)路線快速演進(jìn)，要求企業(yè)持續(xù)高強(qiáng)度研發(fā)投入。
- 宏觀經(jīng)濟(jì)與需求波動(dòng)：下游部分行業(yè)資本開支受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，可能導(dǎo)致需求不及預(yù)期。

四、后市展望與策略建議

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)板塊正處于從“連接規(guī)模”向“連接價(jià)值”演進(jìn)的關(guān)鍵階段。美格智能、廣和通、移遠(yuǎn)通信作為產(chǎn)業(yè)鏈中的代表性企業(yè)，各自在細(xì)分領(lǐng)域構(gòu)筑了競爭優(yōu)勢。

對于投資者而言，后市應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：

1. 業(yè)績兌現(xiàn)度：季度營收與凈利潤增速是否與行業(yè)景氣度匹配。
2. 技術(shù)卡位：在5G-A、AIoT、車規(guī)級(jí)等新賽道上的產(chǎn)品進(jìn)展和客戶認(rèn)證情況。
3. 估值水平：在經(jīng)過調(diào)整后，當(dāng)前估值是否已充分反映成長預(yù)期與潛在風(fēng)險(xiǎn)。

建議采取 “核心+衛(wèi)星” 的配置策略，將其中基本面最為扎實(shí)、成長路徑清晰的公司作為長期跟蹤的核心標(biāo)的，同時(shí)結(jié)合市場情緒和估值波動(dòng)，靈活把握交易性機(jī)會(huì)。在物聯(lián)網(wǎng)浪潮方興未艾的背景下，具備核心技術(shù)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望持續(xù)享受行業(yè)增長紅利。

（注：以上內(nèi)容基于公開信息梳理，不構(gòu)成任何具體的投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）